Obligación colateralizada por deuda

Carta Poco común · N.º 174474

Una obligación garantizada por deuda o colateralizada mediante deuda (en inglés Collateralized Debt Obligation o CDO) es un tipo de producto financiero estructurado y respaldado por activos financieros de tipo ABS (asset-backed security).​ Originalmente este tipo de valores fueron desarrollados para los mercados de deuda corporativos, aunque con el tiempo las CDO se ampliaron para incluir también hipotecas y valores respaldados por hipotecas ("MBS").​ Como otros tipos de valores privados respaldados por activos, una CDO puede considerarse como una "promesa y obligación de pagar" a los inversores en un determinado orden, según el flujo de caja que las CDO recaudan de un conjunto de bonos y otros activos que poseen. Las CDO se rebanan en tranches ('tramos'), que recaudan el flujo de caja asociado a intereses y pagos principales en un orden basado en la antigüedad.​ El término "valor estructurado" se refiere a las diferencias de derechos de cobro que tiene cada uno de los "tramos" (tranches…

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